Mergers and acquisitions: A comparative analysis of Russian and international experience

Abstract

Актуальность работы. В условиях лимитированных возможностей органического роста компаний, сделки по слияниям и поглощениям являются фактором их развития, сохранения доли рынка и даже выживания. Также, сделки по слияниям и поглощениям могут служить инструментом борьбы с кризисными явлениями не только для компаний, но и для стран (в частности, как раскрыто в работе, именно посредством сделок по слияниям и поглощениям в 2016 году Россия нашла источник существенного частичного покрытия дефицита бюджета). Актуальность работы обусловлена тем, что сравнительный анализ российского и зарубежного опыта позволяет выявить основные тенденции на глобальном рынке сделок по слияниям и поглощениям, определить место России в нём, проверить российский рынок сделок по слияниям и поглощениям на соответствие глобальным тенденциям и дать практические рекомендации российским компаниям отрасли наибольшей представленности сделок, принимая во внимание глобальные тенденции и отраслевые потребности. С учётом масштабов и значимости рынка слияний и поглощений, его основные тенденции являются хорошим маркером для индикации состояния национальной и глобальной экономик, а также распределения экономических и политических сил в современном мире. На базе анализа таких тенденций можно делать прогноз о будущем состоянии отраслей и даже экономик стран. Цель работы. Провести сравнительный анализ российского и зарубежного опыта совершения сделок по слияниям и поглощениям. Выявить основные современные тенденции в сделках по слияниям и поглощениям в России и за рубежом, а также отличительные черты, формирующие их. Определить степень развитости современного рынка слияний и поглощений в России, основные отрасли совершения сделок по слияниям и поглощениям, тенденции в них и факторы влияния. На базе выявленных российских и зарубежных тенденций в отраслевых сделках по слияниям и поглощениям дать практические рекомендации для российской отрасли наибольшей активности сделок по слияниям и поглощениям – нефтяной отрасли. Практическая значимость. Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использовать выработанные рекомендаций для формирования и реализации российскими нефтяными компаниями корпоративных стратегий в области слияний и поглощений. Структура и объем диссертации. В магистерскую диссертацию входит введение, две главы, заключение, список использованной литературы. Состав диссертации: 70 страниц текста, 20 графиков, 2 таблицы.

The relevance of my work. When the opportunities for the organic growth of companies is limited, mergers and acquisitions are a factor in their development, preservation of their market share and even their survival. Also, mergers and acquisitions can serve as an instrument to overcome crises not only for companies but also for countries (in particular, as is disclosed in the work, the Russian Federation found a source of substantial partial coverage of the budget deficit by means of mergers and acquisitions in 2016). The comparative analysis of Russian and foreign experience allows us identify the main trends in the global M&A market, determine a place of Russia there, test the Russian M&A market for the compliance with global trends and give practical recommendations to Russian companies of the industry with the largest M&A transactions, taking into account global and industry needs. Given the scale and significance of the M&A market, its main trends are a good marker for indicating the state of the national and global economies, as well as the allocation of economic and political forces in the modern world. Based on the analysis of such trends, we can make a prediction about the future state of the industries and even the economies of the countries. Aim of my work. To conduct a comparative analysis of Russian and foreign experience in M&A transactions, to identify the main current trends in M&A transactions in Russia and abroad, as well as the distinguishing features that form them. To determine the degree of development of the modern market of mergers and acquisitions in Russia, the principal industries of M&A transactions, current trends and factors of influence. Based on the identified Russian and foreign trends in principal industry of M&A, to give practical recommendations to companies of the Russian industry with the largest M&A deals - the oil industry. Practical significance of my work. Based on my work, Russian oil companies will be able to use the developed recommendations in the field of M&A and implement them to their corporate strategies. Structure and scope of the dissertation. My work includes an introduction, two chapters, a conclusion, a list of used literature. It consists of: 70 pages, 20 graphs, 2 tables.