Enterprise bankruptcy forecast: a case of the construction industry and trade in building materials

Abstract

Институт банкротства - новое явление для отечественной экономики, вызванное развитием рыночных отношений. Как видно из статистики последних лет, наблюдается устойчивый рост количества случаев банкротства, в связи с этим особенно актуальны вопросы организации контроля на несостоятельных предприятиях. Работа посвящена прогнозированию банкротства в сферах строительства и торговли строительными материалами. Цель работы - выявить особенности банкротства в отраслях строительства и торговли строительными материалами и на их примере рассмотреть количественные методики прогнозирования банкротства. Теоретическая часть включает определение банкротства, его характеристик и процедур, применяемых к банкротству на законодательном уровне. Во второй главе рассмотрены подходы к прогнозированию банкротства и представлены известные количественные модели. В их числе - зарубежные модели Альтмана, Таффлера, Бивера, а также отечественные модели. Практическая часть включает оценку прогностических сил данных моделей применительно к рассматриваемым отраслям и составление собственных моделей по отраслевым выборкам. В процессе использовалась logit-регрессия в рамках инструментария прикладных программ. Применительно к прогнозированию банкротства выявлены преимущества моделей logit-анализа по отношению к моделям, составленным на основе дискриминантного анализа. Научная новизна и актуальность заключаются в том, что модели составлены по новым принципам и используют новые финансовые показатели предприятий за период с 2015 по 2018 гг.

The Institute of bankruptcy is a new phenomenon for the domestic economy, caused by the development of market relations. As can be seen from the statistics of recent years, there has been a steady increase in the number of bankruptcies, in connection with this, the issues of organizing control at insolvent enterprises are particularly relevant. The work is devoted to bankruptcy prediction in the construction industry and trade in building materials. The purpose of the work is to reveal the peculiarities of bankruptcy in the construction industry and trade in building materials and on their example to consider some quantitative methods of bankruptcy prediction. The theoretical part includes the definition of bankruptcy, its characteristics and procedures applied to bankruptcy at the legislative level. In the second chapter, approaches to predicting bankruptcy are considered and well known quantitative models are presented. Among them there are the foreign models of Altman, Tuffler, Beaver, as well as domestic models. The practical part includes evaluating the predictive power of these models for the industries above and compiling the author’s own models for industry samples. In the process, logit-regression was used in the framework of the application toolkit. Applicable to bankruptcy prediction, the advantages of models based on logit-analysis against MDA models were identified. The scientific novelty and relevance lie in the fact that the models are compiled according to new principles and use new financial indicators of enterprises from 2015 to 2018.