Neoliberal trajectory in the Gambia

Abstract

Исследование посвящено комплексному анализу воздействия программ структурной перестройки международных финансовых институтов системы ООН, прежде всего МВФ, на экономический рост и борьбу с бедностью в Гамбии. В этом исследовании рассматривается краткосрочная и долгосрочная связь между программами структурной перестройки МВФ, ростом национальной экономики и борьбой с нищетой. Чтобы достичь этого, в диссертации изучен эффект структурной политики, используя временную модель коррекции ошибок изучаемого периода в период 1970-2016 гг. Мы построили модель роста и бедности. В модели роста инфляция, государственные расходы и баланс текущих операций являются статистически значимыми в долгосрочной перспективе. Что касается модели бедности, инфляция, обменный курс и государственные расходы являются статистически значимыми в долгосрочной перспективе. Ни одна из подверженных управлению переменных не является существенной в краткосрочном периоде. Поэтому делается вывод о том, что правительству следует изменить некоторые из существующих стратегий структурной перестройки, чтобы внести изменения, которые предыдущие администрации не смогли достичь. В более широком политэкономическом смысле программы структурной перестройки МВФ не помогли бедным, а еще больше обогатили политические элиты. Политики своими решениями усугубили проблемы бедности, ввергли многих в нищету. Макроэкономическая политика, например, политика обменного курса, усугубила инфляцию в экономике, что наиболее опасно для бедных слоев населения. Устранение субсидий и сокращение расходных статей государственного бюджета причинили вред фермерам и привели к росту инфляции в стране. Международные институты и правительство должны сосредоточиться на измерении эффективности политики для эффективного управления развитием. Новая администрация должна заложить основу, которая помогла бы создать экономику, основанную на производительной деятельности, в той степени, в которой страна не будет зависеть от помощи.

The research is a comprehensive presentation and analysis of the impact of IMF structural adjustment programs on the economic growth and poverty in the Gambia. This study examines the short-term and long-term link between IMF’s structural adjustment programs and economic growth and poverty. To achieve this, the study summarised structural policy effect by employing time series Vector Error Correction Model in the period 1970-2016. We constructed growth and poverty model. In growth model, inflation, government spending and current account balance are statistically significant in the long-run. Concerning poverty model, inflation, exchange rate and government spending are statistically significant in the long-run. None of the controlled variables is significant in the short-run. The government should change some of the existing structural adjustment policies to bring change that the previous administrations could not achieve. In a broader sense, IMF structural adjustment programs has not benefited the poor but further enriched the political elites. The policies deepened the poor people further into poverty. Policies such as exchange rate policies have exacerbated inflation in the economy, which is very harmful to already struggling poor population. Elimination of subsidies and cutting down budget harmed the poor farmers and increased inflation in the country. International institutions and the government should focus on measuring policy effectiveness in order to manage development effectively. The new administration should lay foundation that would help build up a productive based economy to the extent that the country will not be dependent on aid.