Пожалуйста, используйте этот идентификатор, чтобы цитировать или ссылаться на этот ресурс:
http://hdl.handle.net/11701/9645
Полная запись метаданных
Поле DC | Значение | Язык |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | Тылевич Татьяна Александровна | ru_RU |
dc.contributor.author | Голубев Александр Александрович | ru_RU |
dc.contributor.author | Golubev Aleksandr | en_GB |
dc.contributor.editor | Панибратов Андрей Юрьевич | ru_RU |
dc.contributor.editor | Panibratov Andrei Iurevich | en_GB |
dc.date.accessioned | 2017-09-29T14:14:12Z | - |
dc.date.available | 2017-09-29T14:14:12Z | - |
dc.date.issued | 2017 | - |
dc.identifier.other | 047549 | en_GB |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11701/9645 | - |
dc.description.abstract | Описание цели, задач и основных результатов В данной работе анализируются различные стратегии диверсификации портфеля, для институциональных инвесторов, которые готовы вложить часть своего капитала в фонды прямых инвестиций. Данный фонды активно привлекают внимание различных сегментов инвесторов из-за низкой корреляции с публичными компаниями, а также дают возможность получить большую прибыль, чем государственные институты. Таким образом, инвесторов привлекает возможность получить доходность выше средней, а также диверсифицировать часть риска своего инвестиционного портфеля за счет вложения в фонды прямых инвестиций. Несмотря на высокий интерес со стороны инвесторов, данные фонды остаются относительно неясным классом активов по сравнению с государственными ценными бумагами: нет единого мнения среди инвесторов или исследователей относительно того, как измерять доходность и риски в фондах, как оценивать эффективность портфеля фондов, или как построить оптимальную инвестиционную инвестиционную стратегию для фондов прямых инвестиций. Таким образом, мы сочли важным рассмотреть один из подсубъектов этой проблематики: диверсификации инвестиционной стратегии в фонды прямых инвестиций. Поскольку фонды не до конца описаны современной теорией портфеля, основанной на дисперсии, мы построим портфели с использованием случайной выборки с заменой, основанной на доходности различных категорий фондов. Благодаря такому подходу будет продемонстрирована, что некоторая диверсификация в рамках портфеля фондов прямых инвестиций может обеспечить более высокую доходность инвесторам с учетом риска. Однако также отмечен тот факт, что практическое применение стратегий диверсификации в рамках данных вложений может иногда быть проблематичным; и что многие инвесторы предпочитают гибкие инвестиционные стратегии, что дает альтернативу инвестирования в фонды прямых инвестиций. | ru_RU |
dc.description.abstract | Description of the goal, tasks and main results In this paper we take the opportunity to analyse portfolio diversification strategies that are open to institutional investors willing to allocate a portion of their capital to Private Equity. Private Equity has been gaining attention of an increasingly large investor pool, as it is believed to have a low correlation with publicly traded securities, as well as to deliver higher returns than the public markets. Thus, investors are attracted by the opportunity Private Equity offers to earn above-average returns and to diversify away some portion of the risk of their investment portfolio. Despite high interest from investors, private equity remains a relatively obscure asset class as compared to public securities: there is no unanimity among investors or researchers as to how to measure return and risk in Private Equity, how to benchmark the performance of a portfolio of funds, or how to build an optimal Private Equity investment strategy. Thus, we thought it important to consider one of the sub- questions of this problematic: namely the diversification strategies in private equity investing. Since Private Equity doesn’t fit well in a Modern Portfolio Theory mean variance based model, we construct portfolios of funds using random sampling with replacement based on historical returns of different categories of Private Equity funds (e.g. Buyout & Venture Capital, US & Europe focused BO and VC funds, Small & Mid-sized and Large funds, Early stage and Traditional Venture Capital). Through this approach we demonstrate that some degree of diversification within a Private Equity portfolio can provide higher risk-adjusted returns for investors. However, we also point out the fact that practical application of diversification strategies within Private Equity may sometimes be problematic; and that many Limited Partners prefer to keep their investment strategies flexible and don’t refrain from investing into Private Equity on opportunistic basis. | en_GB |
dc.language.iso | ru | - |
dc.subject | Фонды прямых инвестиций | ru_RU |
dc.subject | венчурный капитал | ru_RU |
dc.subject | институциональные инвесторы | ru_RU |
dc.subject | инвестиционная стратегия | ru_RU |
dc.subject | диверсификация | ru_RU |
dc.subject | Keywords Private equity | en_GB |
dc.subject | Venture capital | en_GB |
dc.subject | institutional investor | en_GB |
dc.subject | investment strategy | en_GB |
dc.subject | diversification | en_GB |
dc.title | Institutional Investing in International Private Equity: Impact of Portfolio Diversification Strategies on Risk and Return. | en_GB |
dc.title.alternative | Институциональные инвестиции в международные фонды прямых инвестиций: влияние диверсификационной стратегии портфеля на риски и доходность. | ru_RU |
Располагается в коллекциях: | MASTER'S STUDIES |
Файлы этого ресурса:
Файл | Описание | Размер | Формат | |
---|---|---|---|---|
Institutional_Investing_in_Private_Equity_Impact_of_Portfolio_Strategy_Diversification_on_Risk_and_Return.docx | Article | 1,12 MB | Microsoft Word XML | Просмотреть/Открыть |
reviewSV_Aleksandr_Golubev_-_Scientific_Advisor.pdf | ReviewSV | 210,95 kB | Adobe PDF | Просмотреть/Открыть |
Все ресурсы в архиве электронных ресурсов защищены авторским правом, все права сохранены.