Application of Blockchain Technology in Corporation’s Transactional Cost Reduction

Abstract

За последние 5 лет внимание к технологии блокчейн невероятно выросло. В рамках этой системы реализована работа множества криптовалют, все больше и больше компаний используют эту технологию для снижения издержек, проведения ICO и привлечения средств от инвесторов, для перевода документооборота и заключения умных контрактов. Некоторые государства уже признали биткоин в виде официального платежного инструмента, еще множество находится на пути к принятию подобного решения. Целью данной работы является оценка возможности применения технологии блокчейн для снижения транзакционных издержек компании. Для достижения этой цели было решено несколько задач. Во-первых, был производен детальный разбор принципов работы технологии блокчейн, порядок проведения децентрализованных платежей через нее и основные особенности криптовалюты биткоин. Во-вторых, была проанализированная традиционная централизованная система платежей и произведено сравнение особенностей банковских платежей с платежами через блокченй. В-третьих, была оценена выгодность от применения технологии в компании для снижения транзакционных издержек. Для оценки был применен метод Value at Risk. В рамках работы был рассмотрен кейс реальной компании и произведены расчеты, подтверждающие, что применение технологии блокчейн может снизить банковские затраты. Выводы данной работы демонстрируют, что использование децентрализованной системы платежей для совершения денежных переводов внутри компании снижает транзакционные издержки, однако, она может быть применима только вместе с традиционной банковской системой, дополняя, но не заменяя ее. Кроме того, использование криптовалют может быть рассмотрено как дополнительный источник дохода создаваемого в результате изменения валютного курса.

Over the past 5 years attention to the blockchain technology as a decentralized system of payments has incredibly increased. Within this system many cryptocurrencies have been implemented, more and more companies use this technology to reduce costs, conduct ICO and attract funds from investors. Some states have already recognized bitcoin in the form of an official payment instrument, lots of others are on the way to making such a decision. The goal of this paper is to evalute the possibility of using blocking technology to reduce transactional costs of the company. To achieve this goal several tasks have been accomplished. First of all, a detailed analysis of principles of blocking technology, the procedure for decentralized payments through it and the main features of the cryptocurrency bitcoin were carried out. Secondly, the traditional centralized system of payments was analysed and a comparison of bank payments with payments through the blockchain was performed. After this the profitability of using technology in the company was evaluated. For valuation the Value at Risk method was applied. Within this paper the case of a real company was examined and corresponding calculations were made to confirm the fact that the use of blockchain technology can reduce banking costs. The conclusions of this paper confirm that the use of a decentralized payment system for intercompany payments reduces transaction costs, but, however, it can only be applied together with a traditional banking system, complementing each other. Moreover, the use of cryptocurrency can be considered as an additional source of income which could be gained as a result of the exchange rate changes.