A Study Of Factors That Determine The Level Of A Company’s Earnings Manipulation

Abstract

Цель исследования – изучение факторов, определяющих то, насколько компании склонны манипулировать прибылью в будущем отчетном периоде: завышать, занижать или незначительно манипулировать. Задачи: 1) определить основные факторы, влияющие на склонность компаний к манипулированию прибылью; 2) выявить комбинации данных факторов, ведущие к определенному уровню манипулирования (занижению, завышению, незначительному манипулированию); 3) сравнить результаты между Россией и Китаем; 4) проиллюстрировать на примере реальных компаний выявленные комбинации факторов. Результаты: 1) основными факторами, влияющими на уровень манипулирования прибылью компаний в будущем отчетном периоде, являются: уровень долга, размер компании, устойчивость прибыли, рентабельность собственного капитала, активность по привлечению собственного капитала и уровень манипулирования в предыдущем отчетном периоде; 2) наиболее значимый фактор (и в России, и в Китае) - уровень долга.

Goal – study the factors which influence particular type of earnings manipulation.: upward earnings management, downward earnings management or the absence of significant manipulation. Tasks: 1) identify main variables driving company's earnings manipulation; 2) outline combinations of these variables under which a particular type of earnings manipulation is expected; compare results across Russian and Chinese markets; 3) compare results across Russia and China; 4) illustrate combinations of factors found by real cases. Results: 1) the main factor influencing the company’s level of earnings manipulation of the next accounting period for both Russian and Chinese companies is the debt ratio calculated as the ratio of total liabilities to total assets. 2) The other important factors are: the company’s size, return on equity, earnings persistence, the level of earnings manipulation in the current period and stock emission.