Credit risk management in banking industry: Calculating loan portfolio risk adjusted returning Iranian banking industry

Abstract

В этой работе проводится исследование в области управления кредитными рисками и предлагается модель для распределения убытков кредитного портфеля в банковской индустрии. Было определено, что модель в основе требований системы «Базель» работает хорошо в благоприятных экономических условиях, но не была доказана эффективность модели в периоды кризисов и экономических спадов. В основе системы «Базеля» лежит однофакторная модель Гаусса, которая определяет корреляцию между дефолтами кредитов в портфеле, а также модель Васичека для определения размера резервов. В работе была предложена модель распределения убытков портфеля в периоды экономического спада и кризисов, в основе которой лежит однофакторная копула распределения Стьюдента со стохастическим распределением убытков. Более того модель предоставляет кривую зависимости кредитного риска временной структуры и расширяет модель «Базеля» внедряя также корреляционную связь между вероятностью дефолта и убытком в случае дефолта. Исследование было проведено с помощью метода Монте-Карло и предлагает анализ влияния предложенной модели на стратегию кредитования в сравнении с моделью «Базель».

This thesis studies credit risk management and proposes a generic model for loan portfolio loss distribution in banking industry. Basel model works acceptably well in normal economic situations but not in downturns. It assumes one-factor Gaussian copula for default correlations and introduces capital reserve on the ground of Vasicek process. To model portfolio loss distribution in downturn economy, a one-factor t-student copula with stochastic default correlations is proposed, moreover, the model determines specific credit curve for each counter-party and extends Basel by correlated PD and LGD as well. The analysis is done through Monte Carlo simulation and studies the influence of the proposed model in lending strategy comparing to Basel.