Impact of Economic Sanctions on the Financial Performance of a Company: Huawei Case

Abstract

Сейчас можно наблюдать тенденцию к деглобализации мировой экономики. Государства начали концентрировать свои усилия и ресурсы на восстановлении национальных экономик и поддержке местного бизнеса. Для реализации протекционной политики, государства используют различные меры: от повышения отдельных таможенных пошлин до осуществления целых государственных программ. Подобные меры направлены как на ослабление зарубежных конкурентов (введение санкционных режимов), так и на создание более комфортных условий собственным производителям. Так, одной из самый крупной жертв деглобализации стала компания Huawei. Одним из самых высоких ограничений для компании послужил запрет каким-либо предприятиям, осуществляющему свою деятельность на территории США, работать с компанией Huawei. В условиях санкционного давления компания все еще является лидером по многим направлениям своей деятельности. Цель данной работы - исследовать влияние санкций на финансовый перформанс компании Huawei. Для достижения этой цели описаны в работе были описаны и применены традиционные методы оценки финансовой деятельности компании: анализ финансовой отчетности компании, в том числе с использованием финансовых коэффициентов, а так же метод рыночных мультипликаторов. Были проанализированы ключевые рынки для компании. Была проанализирована компания на предмет того, как устроено корпоративное управление. Результаты анализа показали, что влияние санкций на финансовый перформанс компании оказались критичными только для определенного бизнес сегмента, что, в свою очередь, может оказать влияние на всю компанию в целом в долгосрочной перспективе.

We can now observe a trend toward the deglobalization of the world economy. States have begun to concentrate their efforts and resources to restore national economies and support local businesses. To implement protectionist policies, states use different measures: from increasing individual customs duties to the implementation of entire state programs. Such measures are aimed at both weakening of foreign competitors (introduction of sanctions regimes) and to create more comfortable conditions for domestic producers. One of the biggest victims of de-globalization was Huawei. One of the highest restrictions for the company was the prohibition of any company operating in the U.S. to do business with Huawei. In the face of sanctions pressure, the company is still a leader in many of its lines of business. The purpose of this paper is to investigate the impact of sanctions on Huawei's financial performance. To achieve this goal, the paper described and applied traditional methods for assessing the financial performance of the company: the analysis of the company's financial statements, including the use of financial ratios, as well as the method of relative ratio valuation. The key markets for the company were analyzed. The company was analyzed in terms of how the corporate governance is arranged. The results of the analysis showed that the impact of sanctions on the financial performance of the company was critical only for a particular business segment, which in turn may have an impact on the whole company in the long term.