Evaluation of Real Options Portfolio for Investment Projects

Abstract

Целью данной работы является предложение рекомендаций для оценки портфеля реальных опционов в инвестиционных проектах. Задачами исследования являются: Обзор метода реальных опционов; Анализ моделей оценки реальных опционов; Формулирование методологии для создания оценки портфеля реальных опционов; Применение указанной методики на симулированном проекте с использованием вводных данных, близких к практическим кейсам. Результатами работы является четко сформулированный подход к оценке портфеля реальных опционов в инвестиционных проектах, который протестирован на примере компании, занимающейся добычей сланцевой нефти. В итоге были выработаны рекомендации менеджерам, которые занимаются оценкой инвестиционных проектов, по механизму оценки портфеля реальных опционов и их прикладному применению.

The goal of this paper is to offer some recommendations for evaluating the portfolio of real options in investment projects. The objectives of the study are: Review of real options approach and methodology; Analysis of real options valuation models; Formulate methodology for creating and valuation real options portfolio; Application proposed methodology on simulated case study. The result of the paper is a clearly formulated approach to the evaluation of the real options portfolio in investment projects, which was tested using the example of a company that produces shale oil. As a result, the mechanism for assessing the portfolio of real options and their application were offered to managers who are engaged in the evaluation of investment projects.