The Impact of Institutions and ESG-Performance for Strategy of Multinational Enterprises in The Sanctioned Market

Abstract

Основная цель исследования - определить взаимосвязь между эффективностью ESG компании, а также ее формальных и неформальных институтов в стране происхождения и стратегией компаний в отношении готовности уйти с рынка под экономическими санкциями: Цели (сформулированы в виде вопросов для исследования): 1. Какова взаимосвязь между эффективностью ESG компании и ее готовностью уйти с рынка под экономическими санкциями? 2. Каково влияние неформальных институтов в стране происхождения на стратегию компаний на рынке в условиях экономических санкций? 3. Каково влияние формальных институтов страны происхождения на стратегию компаний на рынке в условиях экономических санкций? Результаты: 1) ESG-оценки компаний способствуют тому, что они остаются на рынке в условиях санкций. Это можно объяснить тем, что ESG-оценка повышает легитимность компании с точки зрения заинтересованных сторон, и это может быть использовано МНП как инструмент “оправдания” для продолжения работы на рынке в условиях санкций. 2) Дистанция власти, которая была показателем неформальной институциональной среды страны происхождения, оказывает негативное влияние на решение о сокращении операций, а это означает, что меньшая дистанция власти будет означать более высокие шансы на сокращение операций. 3) Более строгий формальный институциональный контекст в стране происхождения МНК приведет к увеличению масштаба сокращения операций на рынке под санкциями

The main goal of the study is to determine the relationship between ESG performance of the company and its formal and informal home-country institutions with companies' strategy concerning willingness to withdraw from the sanctioned market. Objectives (formulated as research questions): 1. What is the interrelation between the ESG-performance of the company and its willingness to withdraw from the sanctioned market? 2. What is the impact of informal home-country institutions on companies’ strategy in the market under economic sanctions? 3. What is the impact of formal home- country institutions on companies’ strategy in the market under economic sanctions? Results: 1) ESG-scores of the companies contribute to remaining in the market under sanctions. It can be explained by the argument, that ESG-score increases legitimacy of the company from the stakeholder point of view, and this can be used by MNE’s as an instrument of “excuse” for continuing operations in the market under sanctions. 2) Power distance which was the measure of informal institutional environment of country of origin have negative influence on the decision to reduce operations, which means that less power distance would mean higher chances to reduce operations 3) Stricter formal institutional context in the country of origin of MNE will lead to increase in operational reduce in the sanctioned market.