The Relationship between ESG Factors and Financial Performance of M&A Deals: a Study of the Chinese and Russian Markets

Abstract

Исследовательская работа посвящена анализу взаимосвязи между ESG-факторами (экологическими, социальными и управленческими) и финансовой результативностью сделок слияний и поглощений на рынках Китая и России. В исследовании используется количественный подход для оценки того, как ESG-интеграция влияет на создание стоимости в рамках сделок слияний и поглощений на рынке двух стран. Анализ основывается на данных о сделках M&A, произошедших в период с 2017 по 2023 год. Работа включает в себя сравнительный анализ двух рынков, учитывая региональные особенности, различия в законодательной базе и корпоративной культуре. Основная гипотеза заключается в том, что компании-покупатели с высокими показателями ESG демонстрируют лучшую финансовую результативность после завершения сделок слияний и поглощений. Исследование предлагает управленческие рекомендации для компаний, стремящихся интегрировать ESG-факторы в свои стратегии развития и сделки M&A, а также для инвесторов и регуляторов. В работе представлено 78 страниц текста, 23 таблицы, 8 рисунков и анализ 63 источников литературы.

The research paper analyzes the relationship between ESG factors (environmental, social and governance) and financial performance of M&A deals in the markets of China and Russia. The study uses a quantitative approach to assess how ESG integration affects value creation in M&A deals in the two countries' markets. The analysis is based on M&A deals that occurred between 2017 and 2023. The paper includes a comparative analysis of the two markets, considering regional characteristics, differences in the legal framework and corporate culture. The main hypothesis is that acquiring companies with high ESG scores show better financial performance after the completion of M&A deals. The study offers managerial recommendations for companies seeking to integrate ESG factors into their growth strategies and M&A deals, as well as for investors and regulators. The paper presents 78 pages of text, 23 tables, 8 figures and an analysis of 63 literature sources.