Earnings Management at the Initial Public Offering: Analysis of Chinese Companies

Abstract

Процесс первичного размещения акций предполагает получение компанией статуса публичной организации, и этот процесс включает в себя публикацию финансовой отчетности организации. Для получения объективной (а иногда и завышенной) рыночной оценки компании и привлечения большего числа инвесторов организации стремятся отразить в отчетности финансовые результаты наиболее благоприятным для них образом. Для этого компании могут прибегать к различным способам управления прибылью – как легальным, так и нелегальным. Нелегальные способы манипулирования прибылью искажают реальные результаты деятельности компании, являются неправомерными и, зачастую, не остаются незамеченными благодаря аудиторским и иным проверкам компании, что приводит к негативным последствиям для самой компании – например, к потере доверия со стороны инвесторов, а также финансовым потерям или крупным финансовым скандалам. Актуальной проблемой является выявление и сдерживание применения методов управления прибылью, искажающих данные о результатов хозяйственной деятельности компании, а также разработка механизмов по сдерживанию таких методов.

The initial public offering process involves a company becoming a public entity, and this process includes the publication of the organization's financial statements. To obtain an objective (and sometimes inflated) market valuation of the company and attract more investors, organizations strive to report financial results in the most favorable manner for them. To do this, companies can resort to various methods of profit management - both legal and illegal. Illegal methods of profit manipulation distort the real results of the company’s activities, are unlawful and often do not go unnoticed due to audits and other inspections of the company, which leads to negative consequences for the company itself - for example, loss of confidence from investors, as well as financial losses or large financial scandals. An urgent problem is to identify and curb the use of profit management methods that distort data on the company's economic performance, as well as the development of mechanisms to curb such methods.