Board of Directors and Corporate Performance: Empirical Study of Russian Banks during Coronavirus Outbreak

Abstract

В данной научной работе предпринята попытка исследовать взаимосвязь между структурными характеристиками совета директоров, его интеллектуальным капиталом и результативностью российских банков в недавний период вспышки коронавируса. Практическая значимость исследования заключается в разработке управленческих рекомендаций для банков в условиях непростой экономической ситуации. Теоретический аспект исследования включает обзор литературы и разработку гипотез. Эмпирическая часть включала в себя разработку регрессионной модели, корреляционный и регрессионный анализ собранных данных. Исследование показало, что наличие независимых директоров в совете является основной характеристикой, которая положительно влияет на прибыльность банков в любых экономических условиях, включая кризисные, а также помогает снизить риск. Также было выявлено, что гендерное разнообразие благоприятно сказывается на избегании риска и на прибыльности (с точки зрения рентабельности активов), однако в экстремальной экономической ситуации, такой как вспышка коронавируса, это влияние может быть менее заметным. Управленческое или экономическое образование директоров и более длительный срок работы в компании положительно влияют на прибыльность, а опыт работы на зарубежных рынках, как правило, влияет на неё негативно. Академическое образование директоров (степень кандидата наук), согласно результатам исследования, благоприятствует снижению рисков, особенно в кризисное время.

This research paper attempts to investigate the relationship between board of directors’ structural characteristics, intellectual capital, and corporate performance of Russian banks during recent coronavirus outbreak. Practically, the study aims to derive managerial recommendations for banks in the face of challenging economic conditions. Theoretical aspect of the study includes literature overview and hypotheses development. The empirical part includes regression model development, correlation and regression analysis of the collected data. The study finds out that board independency is the primary characteristic which positively affects profitability under any economic conditions, including critical ones such as pandemic, and helps to reduce the risk. Gender diversity is proved to be beneficial for risk aversion and profitability (in terms of return on assets), however the impact might be less visible in turbulent times like coronavirus outbreak. Business or economic education and longer tenure of directors are found to have positive impact on profitability. Experience on the foreign markets tends to affect profitability negatively. Academic background (PhD degree) of the directors is found beneficial for risk mitigation especially under extreme economic conditions.