Economic-mathematical modelling of the relation between economic growth and exchange rate (The case of Russia)

Abstract

Цель данного исследования заключается в анализе и моделировании характера связи реального ВВП России и реального эффективного курса рубля за период с 2000г. по 2015г. с помощью применения векторной модели коррекции ошибок (VECM). Также мы проводим эмпирическую оценку других макроэкономических факторов, которые потенциально могут объяснять динамику реального ВВП. Кроме того, используя модель с марковскими переключениями, предпринимается попытка выявить наличие различных режимов влияния реального курса рубля на реальный ВВП. Результаты показывают наличие статистически значимой положительной связи между исследуемыми показателями.

In this paper we empirically examine and analyze the relationship of the real Russian GDP and the real exchange effective rate of national currency for the period of 2000-2015 with the help of applying vector error correction model (VECM). Also we conduct an empirical assessment of other macroeconomic factors that potentially could explain the dynamics of the real GDP. What’s more, applying Markov switching models we try to determine the existence of regimes of influencing of the real exchange effective rate of ruble on the real GDP of Russia. The results show the significant positive relationships between the indicators.