An Investigation of the M&A Processes: Challenges and Potential Solutions

Abstract

Главной целью данного исследования является изучение того, как ключевые этапы процесса слияния и поглощения изменились во время кризиса COVID-19, какие проблемы новая реальность ставит перед участниками сделок по слиянию и поглощению, и как потенциально они могут быть решены. На основе существующей академической литературы по теме была определена необходимая область исследования и выявлен пробел в исследованиях. Практическое исследование основано на 16 интервью с консультантами и инвестиционными банкирами, работающими на рынке слияний и поглощению, которые отвечают за такие аспекты сделки, как: стратегия, комплексная проверка, управление сделкой, юридические консультации, интеграция. Основные результаты этой работы включают доказательства того, как этапы процесса слияния и поглощения изменились с точки зрения их скорости, сущности и порядка. Кроме того, были определены ключевые проблемы, связанные с кризисом COVID-19, и разработана новый фреймворк, который позволяет преодолевать эти проблемы.

The main goal of this research is to understand how key steps within M&A process have changed during the COVID-19 crisis, what challenges new normality brings to M&A deal makers, and how potentially they could be solved. Based on the existing academic literature on the topic, the required field of study was identified and a research gap identified. The empirical study is based on 16 interviews with consultants and investment bankers working in the M&A market and responsible for such aspects of the transaction as: strategy, due diligence, deal management, legal advice, integration. The main findings of this work include evidence of how the stages of the M&A process have changed in terms of their speed, nature, and order. Moreover, the key covid-specific challenges were identified and developed the new framework that allows to overcome these new challenges.