Project finance on the bases of public-private partnership in the oil and gas industry

Abstract

Проектное финансирование на основе государственно-частного партнерства – перспективный, но еще мало распространенный в Российской Федерации способ кредитования проектов. В представленной выпускной квалификационной работе были структурированы научные подходы к пониманию сущности проектного финансирования; был проанализирован процесс реализации инвестиционного проекта на принципах проектного финансирования; были выявлены преимущества и недостатки проектного финансирования по сравнению с корпоративным кредитованием по основным критериям, а также выявлены ключевые риски, возникающие на различных этапах реализации проекта на основе проектного финансирования; были систематизированы различные формы проектного финансирования, а именно банковское, корпоративное и бюджетное проектное финансирование, также были обозначены преимущества для частной и публичной сторон, как и недостатки при реализации проектного финансирования с участием государства; кроме того, было проанализировано текущее состояние нефтегазовой отрасли в РФ, обоснована необходимость и возможность применения проектного финансирования на основе ГЧП в рассматриваемой сфере. Наконец, был обоснован авторский подход к оценке инвестиционного проекта, реализуемого на принципах проектного финансирования на основе ГЧП в нефтегазовой отрасли, представленный в виде модели.

Project finance based on public-private partnership is quite a promising but not yet common way of investing in the Russian Federation. In the presented final qualification work, different scientific approaches to understanding the essence of project finance were structured; the process of realization of investment project based on project finance principles was analyzed; the advantages and disadvantages of project finance as compared to corporate lending by key criteria were identified, as well as key risks that arise during different stages of project finance realization; various forms of project finance, such as banking, corporate and PPP, were systemized; and key advantages for public and private partners as well as disadvantages were identified for projects based on PPP project finance; the current state of the oil and gas industry in Russia was analyzed, the necessity and possibility of implementing PPP based project finance were justified. Finally, the author’s approach to evaluating an investment project based on PPP project finance principles in the oil and gas industry was submitted.