Legal regulation of cryptocurrencies: issues of private international law

Abstract

Работа была посвящена определению основных подходов к регулированию криптовалют в международном частном праве, с опорой на рассмотрение аспектов существующего национального регулирования в нескольких юрисдикциях, в частности в США, Европейском союзе в целом, а также отдельно в Германии, Испании, Швейцарию, в Российской Федерации, также иногда в работе упоминались Китай и Япония. Для раскрытия данной темы был проведен анализ спорных вопросов, связанных с определением понятия «криптовалюта» и ее правовой природы; изучено регулирование криптовалюты в указанных ранее странах в области регистрации и лицензирования, требований AML/CFT законодательства, а также права собственности на криптовалюту. Применительно к вопросам международного частного права были рассмотрены подходы к регулированию криптовалюты при установлении юрисдикции и определении применимого права. В результате, автор пришел к следующим выводам: Во-первых, определение криптовалюты крайне важно для правового регулирования, даже если учесть, что сейчас на практике используется термин «крипто активы», включающий в себя как криптовалюты, так и токены, или уже менее верный термин «виртуальные активы». Во-вторых, подходов к пониманию правовой природы криптовалюты достаточно много, и ошибочно полагать, что она одна, поскольку в каждом конкретном случае природа криптовалюты может определяться особенно, с учетом специфики конкретных правоотношений. В-третьих, было выявлено поэтапное появление регулирования крипто активов, которое началось с AML/CFT законодательства. На данный момент сложная ситуация наблюдается в праве собственности, так как для принятия дальнейших шагов необходимо изменение существующего законодательства в большинстве юрисдикций. И наконец, что касается вопросов международного частного права, то хоть они и возникают сейчас не так часто, но в скором времени может наметится их подъем. И тогда возникнут серьезные проблемы, так как практически ни один из существующих подходов к определению юрисдикции и применимого права не подходит для технологии криптовалют. Более того, отсутствие развитого законодательства в некоторых юрисдикциях, либо различное регулирование также не способствуют разрешению проблем. На основе всего проведенного анализа сложностей с регулированием криптовалюты, автором было сделано предположение о возникновении lex cryptographia, как свода правил, разработанного негосударственными организациями либо самими субъектами криптобизнеса для регулирования отношений, возникающих из криптовалютной деятельности.

The Thesis was devoted to defining the basic approaches to the regulation of cryptocurrencies in private international law, based on the consideration of aspects of existing national regulation in several jurisdictions, such as the United States, the European Union as a whole, as well as separately in Germany, Spain, Switzerland, and the Russian Federation; China and Japan were also sometimes mentioned in the Thesis. In order to reveal this aspects, an analysis of controversial issues related to the definition of the "cryptocurrency" and its legal nature was carried out; the regulation of cryptocurrency in the previously mentioned countries in the field of registration and licensing, AML / CFT legislation, as well as ownership rights were studied. With regard to issues of private international law, approaches to determining the jurisdiction and the applicable law were considered. As a result, the author came to the following conclusions: First, the definition of a cryptocurrency is essential for legal regulation, even if one considers that the term «crypto assets», which includes both cryptocurrencies and tokens, or the less accurate term «virtual assets», is now used in practice. Secondly, there are a lot of approaches to understanding the legal nature of cryptocurrency, and it is erroneous to assume that it is one, since in each case the nature of cryptocurrency may be determined in particular, taking into account the specificities of particular legal relationships. Third, Third, a step-by-step approach to crypto assets regulation starting with AML/CFT legislation has been identified . At the moment, a difficult situation is observed in property rights, since in order to take further steps, it is necessary to change the existing law in most jurisdictions. And finally, with regard to issues of private international law, although they do not arise so often now, they may soon be on the rise. There would then be serious problems, as virtually none of the existing approaches to jurisdiction and applicable law were suitable for cryptocurrency technology. Moreover, the lack of developed legislation in some jurisdictions, or different regulation also does not contribute to the resolution of the problems. Based on the analysis of the difficulties with the regulation of cryptocurrency, the author made an assumption about the emergence of lex cryptographia, as a scope of rules developed by non-governmental organizations or by the subjects of crypto business themselves to regulate relations arising from cryptocurrency activities.