Evaluating the creditworthiness of debtors in the construction industry

Abstract

Значение дебиторской задолженности очень велико в хозяйственной деятельности организации, так как от нее зависят финансовое состояние и развитие самой компании, и,соответственно, компания должна организовать грамотную систему управления данным видом оборотных средств. В особенности, это касается компаний, занятых в сфере строительства, у которых дебиторская задолженность занимает значительную долю в совокупных активах. В связи с этим для строительных предприятий необходимо разработать эффективную методику оценки кредитоспособности дебиторов. Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по оценке кредитоспособности дебиторов предприятия строительной отрасли на основе систематизации теоретических и методических подходов к оценке кредитоспособности компаний нефинансового сектора. Задачи исследования состояли в раскрытии сущности дебиторской задолженности и ее роли в деятельности предприятия, классификации ее видов и основных групп дебиторов, анализе основных методических подходов к оценке кредитоспособности дебиторов предприятия нефинансового сектора, выявлении особенности их применения в строительной отрасли и разработке авторской методики оценке кредитоспособности дебиторов предприятия строительной отрасли. Проведенное исследование позволило определить многообразие видов дебиторской задолженности, необходимость дифференцированного подхода к оценке кредитоспособности групп дебиторов, значимость системного подхода в управлении дебиторской задолженностью, специфику понятия кредитоспособности в кредитных и некредитных организациях. В работе были рассмотрены различные методы и модели, применяемые для оценки кредитоспособности дебиторов нефинансового сектора, где была предложена авторская логит-модель прогнозирования банкротства дебиторов компаний строительной отрасли, разработанная автором на основе выборки российских строительных компаний и системы финансовых показателей, полученных из базы СПАРК. Кроме того, была разработана общая схема оценки кредитоспособности трех групп дебиторов предприятия вместе с принципами, которыми, по мнению автора, необходимо руководствоваться пользователям данной модели. Модель предназначена для применения компаниями, занятыми в строительной отрасли, в частности, теми организациями, которые выполняют роль подрядчика и проводят оценку кредитоспособности заказчика строительных работ.

The value of accounts receivabe is very high in the economic activity of a company, since the financial condition and development of the company depend on it, and accordingly, the company must organize a competent management system for this type of working capital. In particular, this applies to companies engaged in construction, in which accounts receivable has a significant proportion of total assets. In this regard, it is necessary to develop an effective methodology for evaluating the creditworthiness of debtors for construction companies. The purpose of the final qualifying work is to develop recommendations for evaluating the creditworthiness of debtors in the construction industry based on the systematization of theoretical and methodological approaches to evaluating the creditworthiness of companies in the non-financial sector. The research tasks are the disclosure of the nature of accounts receivable and its role in the activities of the company, the classification of its types and major groups of debtors, the analysis of the main methodological approaches to evaluating the creditworthiness of the debtors of the enterprise of the non-financial sector, identifying the features of their use in the construction industry and developing a methodology for evaluating the creditworthiness of debtors th the construction industry. The study allowed to determine the variety of types of receivables, the need for a differentiated approach to evaluating the creditworthiness of groups of debtors, the importance of a systematic approach in managing receivables, the specificity of the concept of creditworthiness in credit and non-credit organizations. The work examined various methods and models used to evaluate the creditworthiness of debtors in the non-financial sector, where the authors logit model for predicting the bankruptcy of debtors of construction companies was proposed, developed by the author on the basis of a sample of Russian construction companies and a system of financial indicators derived from the SPARK database. In addition, a general scheme for evaluating the creditworthiness of three groups of debtors of the enterprise was developed along with principles that, in the authors opinion, should be guided by users of this model. The model is intended for use by companies engaged in the construction industry, in particular, those companies that perform the role of contractor and evaluate the creditworthiness of the customer of construction works.