Пожалуйста, используйте этот идентификатор, чтобы цитировать или ссылаться на этот ресурс:
http://hdl.handle.net/11701/691
Полная запись метаданных
Поле DC | Значение | Язык |
---|---|---|
dc.contributor.author | Bukhvalov, Alexander V. | |
dc.contributor.author | Bukhvalova, Barbara A. | |
dc.date.accessioned | 2014-03-11T16:56:03Z | |
dc.date.accessioned | 2014-03-17T05:41:59Z | - |
dc.date.available | 2014-03-11T16:56:03Z | |
dc.date.available | 2014-03-17T05:41:59Z | - |
dc.date.issued | 2011 | |
dc.identifier.issn | 1729-7427 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11701/691 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11701/691 | - |
dc.description.abstract | This paper is the first to analyze importance of monitoring costs in real options analysis. Monitoring costs, in this context, are tied to the process of making key investment or management decisions. Monitoring costs differ from previously considered types of frictions, as they make it optimal to spread decisions (and not only actions) in time. In the first part of the paper, we present a qualitative introduction of monitoring costs in real options analysis and their effects on the optimal decisions during the life of the real option. In the second part, we implement numeric valuation of a real option in the presence of two types of frictions, monitoring costs and option maintenance costs. We illustrate our results using a number of three-dimensional surface plots. We analyze effects of the two frictions on the option value and the optimal decision timing and supplement our results by analyzing sensitivities to all major parameters of the model. The surface plots serve two purposes. First, they allow to quantify importance of the considered frictions. Second, they could be consulted as qualitative indicators in analyzing projects with similar characteristics. | ru |
dc.language.iso | Russian | ru |
dc.publisher | Graduate School of Management, Saint Petersburg State University | |
dc.relation.ispartofseries | Russian Management Journal; Vol. 9, Issue 4 | |
dc.subject | real options | ru |
dc.subject | option to wait | ru |
dc.subject | monitoring costs | ru |
dc.subject | transaction costs | ru |
dc.subject | реальные опционы | ru |
dc.subject | опцион ожидания | ru |
dc.subject | издержки мониторинга | ru |
dc.subject | трансакционные издержки | ru |
dc.title | Effects of monitoring costs on real options analysis | ru |
dc.title.alternative | Роль издержек мониторинга при анализе реальных опционов | ru |
dc.type | Article | ru |
dc.contributor.altauthor | Бухвалов, А. В. | |
dc.contributor.altauthor | Бухвалова, В. А. | |
dc.description.altabstract | В работе впервые в контексте теории реальных опционов вводятся издержки мониторинга как особый тип дискретных издержек, связанных с управленческими решениями. В первой части статьи раскрывается содержание издержек мониторинга и управление ими в течение жизни реального опциона. Вторая часть посвящена численному моделированию реального опциона ожидания в условиях наличия двух видов трений: издержек мониторинга и издержек поддержания опциона. В результате для различных комбинаций параметров получены трехмерные графики, описывающие чувствительность ценности опционов к изменению уровня трений и оптимальные стратегии выбора моментов времени для каждого следующего пересмотра решений по проекту. Эти графики, с одной стороны, являются доказательной базой важности учета трений, а с другой — могут быть использованы на практике для качественного анализа проектов с близкими параметрами. | ru |
Располагается в коллекциях: | Articles |
Файлы этого ресурса:
Файл | Описание | Размер | Формат | |
---|---|---|---|---|
rmj_4_11_Bukhvalov_Bukhvalova_article.pdf | 18,88 MB | Adobe PDF | Просмотреть/Открыть |
Все ресурсы в архиве электронных ресурсов защищены авторским правом, все права сохранены.