IPO as a tool for extended financing of companies

Abstract

Актуальность исследования обусловлена важностью для компании правильного выбора источника финансирования, одним из которых считается метод привлечения внешних денежных средств – IPO. Тенденция распространения IPO началась среди американских компаний, позднее тренд появился и в России. Последние два года выход компаний на IPO приобрел особенно большую популярность по всему миру. Цель исследования состоит в выявлении тенденции развития рынка IPO, а также в раскрытии причин и факторов, по которым российский рынок отстаёт от ведущих мировых рынков. Объектом исследования являются компании-эмитенты, проводящие IPO. Предметом исследования является механизм IPO как инструмент финансирования деятельности компании. В первой главе данной работы раскрывается сущность процесса проведения IPO, рассматриваются цели, основные участники IPO и их функции, этапы процесса и проблемы, с которыми может столкнуться эмитент в ходе размещения. Также, изучаются альтернативные источники финансирования компании, приводится их сравнение с IPO на основе преимуществ и недостатков. Во второй главе исследования рассматривается вопрос законодательного регулирования выпуска акций в Российской Федерации и оптимизация основного закона, контролирующего размещение ценных бумаг. Далее изучается практика проведения IPO компаниями различных стран. Практическая часть работы направлена на исследование тенденции роста рынка торговли и активности выхода компаний из данного сектора на IPO. Также в ней анализируется IPO российских ритейлеров – Ozon и Fix Price. В ходе изучения компаний были предложены альтернативные источники финансирования для них, а также оценены ключевые показатели финансовой деятельности после размещения акций. Работа состоит из 75 страниц, 64 страницы основного текста, 17 таблиц и 12 рисунков.

The relevance of the study is due to the importance for the company of choosing the right source of financing, one of which is considered to be the method of attracting external funds – IPO. The trend of IPO distribution began among American companies, and later the trend appeared in Russia. Over the past two years, the IPO of companies has become especially popular around the world. The purpose of the study is to identify trends in the development of the IPO market, as well as to disclose the reasons and factors why the Russian market lags behind the world's leading markets. The object of the study is the issuing companies conducting IPOs. The subject of the study is the IPO mechanism as a tool for financing the company's activities. In the first chapter of this work, the essence of the IPO process is revealed, the objectives, the main participants of the IPO and their functions, the stages of the process and the problems that the issuer may face during the placement are considered. Also, alternative sources of financing of the company are studied, their comparison with the IPO based on advantages and disadvantages is given. The second chapter of the study examines the issue of legislative regulation of the issue of shares in the Russian Federation and optimization of the basic law controlling the placement of securities. Next, the practice of conducting IPOs by companies from different countries is studied. The practical part of the work is aimed at studying the growth trend of the trading market and the activity of companies leaving this sector for IPO. It also analyzes the IPO of Russian retailers – Ozon and Fix Price. During the study of companies, alternative sources of financing for them were proposed, as well as key indicators of financial performance after the distribution of shares were evaluated.

The work consists of 75 pages, 64 pages of the main text, 17 tables and 12 figures.