Financing options for investment in the Russian Federation

Abstract

Актуальность темы данной выпускной квалификационной работы заключается в том, что каждый метод и источник финансирования обладает своими особенностями, которые могут быть как преимуществами, так и недостатками, поэтому, при выборе методов финансирования инвестиций, необходимо продумывать возможные последствия использования тех или иных методов или их альтернатив заранее и экономический эффект от использования выбранного метода или источника. Цель исследования – систематизация и оценка особенностей финансирования инвестиций в Российской Федерации. Задачи, которые были поставлены для достижения цели исследования: • Определение содержания понятий инвестиции и капитальные вложения. • Характеристика методов и источников финансирования инвестиций. • Анализ динамики и структуры финансирования инвестиций в Российской Федерации. • Проверка гипотез о влиянии макроэкономических факторов на объем финансирования инвестиций в Российской Федерации. • Оценка факторов самофинансирования инвестиций в инвестиционно-активных отраслях, а также в отраслях с разным уровнем финансовой автономии. Инвестиции ассоциируются с предпринимательской деятельностью, целью которой является получение материальной выгоды или иного полезного эффекта. Методы финансирования инвестиций можно укрупненно разделить на специальные (венчурное и проектное финансирование) и на основные, в которые входит самофинансирование, долевое финансирование инвестиций, заемное финансирование. По объему финансирования инвестиций в Российской Федерации в приоритете стоят собственные источники финансирования. Среди внешних источников финансирования инвестиций бюджетное финансирование остается самым значительным по объему. Согласно статистике, также популярным внешним источником являются банковские кредиты. Также удалось определить, что финансирование инвестиций в основной капитал в Российской Федерации определяется некоторыми макроэкономическими показателями. Мы сформулировали и подтвердили гипотезу о зависимости доли собственного капитала в объеме финансирования инвестиций от отраслевых показателей. Проверка гипотезы о том, что доля собственного капитала зависит от отраслевых финансовых характеристик бизнеса также подтвердилось.

The relevance of the topic of this final qualification work is that each method and source of financing has its own characteristics, which can be both advantages and disadvantages, so when choosing methods of investment financing, it is necessary to consider the possible consequences of using certain methods or their alternatives in advance and the economic effect of using the chosen method or source. The purpose of the research is to systematize and evaluate the features of investment financing in the Russian Federation. Tasks that were set to achieve the research goal: • Defining the content of the concepts of investment and capital investment. • Characteristics of methods and sources of investment financing. • Analysis of the dynamics and structure of investment financing in the Russian Federation. • Testing hypotheses about the impact of macroeconomic factors on investment financing in the Russian Federation. • Assessment of factors of self-financing of investments in investment-active industries, as well as in industries with different levels of financial autonomy. Investments are associated with business activities aimed at obtaining material benefits or other useful effects. Investment financing methods can be broadly divided into special (venture and project financing) and basic, which include self-financing, equity financing of investments, and debt financing. In terms of investment financing in the Russian Federation, the priority is given to its own sources of financing. Among external sources of investment financing, budget financing remains the most significant in terms of volume. According to statistics, Bank loans are also a popular external source. We also managed to determine that the financing of fixed capital investments in the Russian Federation is determined by certain macroeconomic indicators. We have formulated and confirmed the hypothesis that the share of equity in investment financing depends on industry indicators. Testing the hypothesis that the share of equity depends on the industry financial characteristics of the business was also confirmed.