The role of fintechs in the development of the financial systems

Abstract

Рынок финансовых технологий (финтех-рынок) является одним из самых динамично развивающихся в мире, претерпевающем цифровую трансформацию. Финтех-компании выступают в качестве ключевых игроков финансовой отрасли, в значительной степени определяя развитие финансовой системы. В связи с этим, исследование финтех-компаний в контексте развития финансовых систем представляется актуальным и практически значимым. Целью настоящей работы является обоснование роли финтех-компаний в развитии финансовых систем с акцентом на его инновационную составляющую. Достижение данной цели предполагает постановку и последовательное выполнение ряда задач: определить сущность, структуру, значение, основные модели финансовых систем; раскрыть содержание и взаимосвязь финансовых инноваций и финтех-инноваций, систематизировав их основные виды; определить место финтех-компаний в системе поставщиков и потребителей высокотехнологичных финансовых услуг, особенности их функционирования и регулирования их деятельности; разработать и на примере стран с развитым и формирующимся финансовым рынком апробировать методику оценки потенциала инновационного развития финансовых систем. Научная новизна работы состоит в обосновании методики оценки потенциала инновационного развития финансовых систем с учетом выявленной роли финтех-компаний. Существенными результатами исследования являются: уточнение понятийного аппарата по исследуемой проблематике, в том числе введение авторских определений в отношении категорий «финтех-инновации» и «финтех-компании»; характеристика структуры финтех-отрасли, включающей в себя поставщиков высокотехнологичных финансовых услуг; выявление основных признаков и ключевых направлений деятельности финтех-компаний; обоснование основных векторов, по которым может пойти будущая трансформация финансовой отрасли в связи с развитием финтех-компаний. Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанная автором методика в целях экспресс-оценки потенциала инновационного развития финансовых систем может быть использована широким кругом лиц, в том числе институциональными инвесторами, органами финансового регулирования и надзора, а также институтами финансовой информации для оценки и мониторинга инновационного развития финансовых систем. Также следует отметить возможность применения результатов исследования в учебном процессе, в том числе в реализации ряда учебных дисциплин магистратуры по направлению «Финансы и кредит».

The financial technology market (the fintech market) is one of the fastest growing in the world undergoing a digital transformation. Fintech companies act as key players in the financial industry, largely determining the development of the financial system. In this regard, the study of fintech companies in the context of the development of financial systems seems relevant and practically significant. The aim of this work is to substantiate the role of fintech companies in the development of financial systems with an emphasis on its innovative component. Achieving this goal involves the formulation and sequential implementation of a number of tasks: to determine the nature, structure, value, basic models of financial systems; to reveal the content and relationship of financial innovations and fintech innovations, systematizing their main types; determine the place of fintech companies in the system of suppliers and consumers of high-tech financial services, especially their functioning and regulation of their activities; to develop and, using the example of countries with developed and emerging financial markets, test a methodology for assessing the innovative development potential of financial systems. The scientific novelty of the work is to substantiate the methodology for assessing the innovative development potential of financial systems, taking into account the identified role of fintech companies. Significant results of the study are: clarification of the conceptual apparatus for the issues under study, including the introduction of author's definitions in relation to the categories of "fintech innovations" and "fintech companies"; characteristics of the structure of the fintech industry, which includes suppliers of high-tech financial services; identification of the main features and key areas of activity of fintech companies; substantiation of the main vectors along which the future transformation of the financial industry may go in connection with the development of fintech companies. The practical significance of the study lies in the fact that the methodology developed by the author for the purpose of rapid assessment of the innovative development potential of financial systems can be used by a wide range of people, including institutional investors, financial regulatory and supervisory authorities, and financial information institutions to evaluate and monitor the innovative development of financial systems. It should also be noted that the results of the study could be applied in the educational process, including the implementation of a number of educational disciplines of the master's program in the field of "Finance and Credit".