Integrated reporting: problems and prospects in Russia

Abstract

Интегрированная отчётность призвана удовлетворить новые потребности пользователей отчётности, которым уже недостаточно лишь финансовой информации в корпоративных отчётах. Целью исследования является анализ состояния интегрированной отчётности в России на настоящий момент. В работе рассмотрены Международные стандарты интегрированной отчётности, её ведущие принципы и элементы содержания. В рамках исследования выявлены основные проблемы и перспективы интегрированной отчётности с точки зрения различных зарубежных и российских источников, проанализированы исторические корни нефинансовой отчётности и выявлены тенденции развития нового формата отчётности в России. В работе проведён анализ влияния интегрированной отчётности российских компаний на их рыночную привлекательность. Наукометрический анализ зарубежных публикаций показал, что исследования, посвящённые интегрированной отчётности, публикуются, в основном, в странах, где интегрированная отчётность активно развивается на практике. Что касается российских публикаций, то здесь отмечается низкая степень разработанности проблемы, с преобладанием работ описательного характера. Также выяснилось, что потребность в нефинансовой информации у пользователей российской отчётности существует как минимум с конца 19 века. В ходе анализа российских корпоративных отчётов на рубеже 19-20 вв. был сформулирован вывод о том, что нефинансовые отчёты конца 19 – начала 20 вв. были более объективны, чем современные. Практическая часть работы заключалась в проведении эконометрического анализа для проверки влияния наличия интегрированной отчётности в фирме на её рыночную привлекательность. По результатам анализа выяснилось, что наличие интегрированной отчётности не влияет на рыночную привлекательность компании, даже её наличие у государственных компаний не оказывает существенного влияния на показатель EPS, а на коэффициенте Тобина даже отражается с отрицательной связью. Исходя из данного исследования, предложено закрепить на законодательном уровне интегрированную отчётность и усилить требования российских бирж к раскрытию нефинансовой информации у компаний, чьи акции на них котируются.

Integrated reporting answers new needs of reporting users. The aim of the study is to analyze the status of integrated reporting in Russia at the moment. The work considers the International Integrated Reporting Standards, its leading principles and content elements. The study identified the main problems and prospects of integrated reporting from the point of view of various foreign and Russian sources, analyzed the historical roots of non-financial reporting and identified trends in the development of a new reporting format in Russia. The paper analyzes the impact of integrated reporting of Russian companies on their market attractiveness. Scientometric analysis of foreign publications showed that studies on integrated reporting are published mainly in countries where integrated reporting is actively developing in practice. As for Russian publications, a low degree of elaboration of the problem is noted here, with a predominance of descriptive works. It also became clear that the need for non-financial information among users of Russian reporting has existed since at least the end of the 19th century. In the analysis of Russian corporate reports at the turn of the 19-20 centuries it was concluded that non-financial reports of the late 19th - early 20th centuries were more objective than modern ones. The practical part of the work was to conduct an econometric analysis to check the impact of the availability of integrated reporting in the company on its attractiveness. According to the results of the analysis, it turned out that the presence of integrated reporting does not affect the business attractiveness of the company, even its presence in state-owned companies does not have a significant effect on the EPS indicator, and it is even reflected in the Tobin coefficient with a negative relationship. Based on this study, it is proposed to consolidate the integrated reporting at the legislative level and strengthen the requirements of Russian exchanges for the disclosure of non-financial information from companies whose shares are listed on them.