Development of investment analysis methods in the stock market of China

Abstract

Магистерская диссертация посвящена теоретическому обоснованию применимости современных методов инвестиционного анализа на китайском фондовом рынке, методической разработке и апробации на практике количественного подхода к реализации инвестиционной стратегии на рынке ценных бумаг Китая. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 6 приложений . Содержание работы изложено на 69 страницах машинописного текста, включая 3 таблицы, 18 рисунков. Во введении сформулированы цели и задачи исследования. В первой главе проанализированы особенности фондового рынка и условия инвестирования в Китае. Во второй главе систематизированы методы инвестиционного анализа, уделено особое внимание фундаментальному методу и обоснован вектор его развития в направлении количественной инвестиционной модели. В третьей главе рассмотрены и систематизированы источники данных для количественных инвестиционных стратегий и методы их анализа, алгоритм расчета ключевых показателей и процесс реализации стратегии в применении к акциям китайской публичной компании. В заключении изложены основные результаты проведенного исследования, сформулированы выводы, представляющие практический интерес. В целом в исследовании реализованы следующие задачи: выявить институциональные и инструментальные особенности рынка ценных бумаг, определяющие условия инвестирования в Китае; систематизировать китайские индикаторы фондовой активности с точки зрения их информационной насыщенности; проследить эволюцию методов инвестиционного анализа; обобщить мировую практику применения современных моделей инвестиционного анализа; разработать инвестиционную модельную стратегию на основе количественного подхода и апробировать ее в условиях фондового рынка Китая. Новизна исследования заключается в разработке и обосновании количественной инвестиционной модели, отражающей условия китайского фондового рынка. В результате проведенного исследования автором самостоятельно сформулированы структура модели, ее допущения и ограничения, разработаны рекомендации по ее применению.

The master's thesis is devoted to the theoretical justification of the applicability of modern methods of investment analysis on the Chinese stock market, methodological development and approbation in practice of a quantitative approach to the implementation of the investment strategy on the Chinese securities market. It consists of an introduction, three chapters, conclusion, a list of references, including 6 applications. The content of the work is described in 69 pages of typewritten text, including 3 tables, 18 figures. In the introduction, the goals and objectives of the study are formulated. In the first chapter, the features of the stock market and the conditions for investing in China are analyzed. In the second chapter, the methods of investment analysis are systematized, special attention is paid to the fundamental method and the vector of its development in the direction of the quantitative investment model is justified. In the third chapter, data sources for quantitative investment strategies and methods for their analysis, the algorithm for calculating key indicators and the strategy implementation process applied to the shares of the Chinese public company are reviewed and systematized. In conclusion, the main results of the study are presented, conclusions are drawn that are of practical interest. In general, the study implemented the following tasks: to identify the institutional and instrumental features of the securities market, determining the conditions for investing in China; to systematize Chinese indicators of stock activity from the point of view of their information saturation; to trace the evolution of investment analysis methods; generalize the world practice of applying modern models of investment analysis; To develop an investment model strategy based on a quantitative approach and to test it in the conditions of China's stock market. The novelty of the study is to develop and justify a quantitative investment model that reflects the conditions of the Chinese stock market. As a result of the study, the author independently formulated the structure of the model, its assumptions and limitations, and developed recommendations for its application.