Пожалуйста, используйте этот идентификатор, чтобы цитировать или ссылаться на этот ресурс:
http://hdl.handle.net/11701/1287
Полная запись метаданных
Поле DC | Значение | Язык |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | Bukhvalov, Alexander V. | - |
dc.contributor.author | Lebedeva, Yulia V. | - |
dc.date.accessioned | 2014-06-15T08:00:18Z | - |
dc.date.available | 2014-06-15T08:00:18Z | - |
dc.date.issued | 2014 | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11701/1287 | - |
dc.description.abstract | Goal: determine if there is empirical relationship between dividend policy and stock returns and volatility Objectives: provide an overview of theories describing different aspects of dividend policy that provide basis for results interpretation, formulate dividend policy analysis framework, study US public companies to find dividend policy effect on stock price and volatility. Key results: Using a framework that combines two quantifiable characteristics of common stock dividend policy: payout ratio and Speed of Adjustment of dividends author constructed and compared portfolios of companies with different dividend policy characteristics. Main findings are: higher payout ratios are on average associated with lower returns, SOA does not affect returns, more volatile stocks tend to have lower payout ratios, stocks with higher SOA are more risky. Managers may use dividend policy to affect stock price and volatility. | en_GB |
dc.language.iso | English | en_GB |
dc.publisher | Graduate School of Management, Saint Petersburg State University, Master in Corporate Finance | en_GB |
dc.subject | dividend policy | en_GB |
dc.subject | dividend smoothing | en_GB |
dc.subject | payout ratio | en_GB |
dc.subject | speed of adjustment | en_GB |
dc.subject | дивидендная политика | en_GB |
dc.subject | дивидендное сглаживание | en_GB |
dc.title | Long-term dividend policy: influence on stock returns and volatility | en_GB |
dc.title.alternative | Влияние долгосрочной дивидендной политики на доходность и волатильность акций | en_GB |
dc.type | Thesis | en_GB |
dc.contributor.altauthor | Лебедева, Ю. В. | - |
dc.description.altabstract | Цель: определить, есть ли эмпирическая связь между дивидендной политикой и доходностью и волатильностью акций. Задачи: подготовить обзор теорий, описывающих различные аспекты дивидендной политики, которые могут быть использованы для интерпретации результатов, сформулировать основные характеристики дивидендной политики, провести анализ данных по публичным компаниям США, чтобы определить влияние дивидендной политики на доходность и волатильность акций. Основные результаты: Используя два показателя, характеризующих дивидендную политику, коэффициент дивидендных выплат и скорость приспособления дивидендов, были сформированы портфели компаний с различными значениями характеристик дивидендной политики. Основные выводы: акции с более высоким коэффициентом дивидендных выплат в среднем имеют меньшую доходность, скорость приспособления дивидендов не влияет доходность, более волатильные акции, как правило характеризуются более низкими коэффициентами дивидендных выплат, акции с высокой скоростью приспособления дивидендов являются более рискованными. Менеджеры могут использовать дивидендную политику, чтобы влиять на доходность и волатильность акций. | en_GB |
Располагается в коллекциях: | Master's Theses |
Файлы этого ресурса:
Файл | Описание | Размер | Формат | |
---|---|---|---|---|
Long-term dividend policy influence on stock returns and volatility master's thesis (MCF) – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html | 33,64 kB | Full Text available in Vivaldi | Просмотреть/Открыть |
Все ресурсы в архиве электронных ресурсов защищены авторским правом, все права сохранены.