Пожалуйста, используйте этот идентификатор, чтобы цитировать или ссылаться на этот ресурс:
http://hdl.handle.net/11701/1187
Полная запись метаданных
Поле DC | Значение | Язык |
---|---|---|
dc.contributor.author | Pridachina, Viktoriya | - |
dc.contributor.author | Придачина, В. | - |
dc.date.accessioned | 2014-04-11T08:23:57Z | - |
dc.date.available | 2014-04-11T08:23:57Z | - |
dc.date.issued | 2013 | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11701/1187 | - |
dc.description.abstract | Goals: examine the influence of bond repurchase announcements on market stock price. Tasks: • to study what drives companies to tender their outstanding bonds before maturity; • to compile research sample comprising of companies` bond repurchases announced and executed by European and Russian companies in the period 2004-2012; • to investigate whether bond tender offers and open market repurchases influence market stock price inducing abnormal returns based on event study analysis. Main results: Research, focused on bond repurchases executed by European and Russian companies showed statistically significant positive cumulative equity announcement returns. The master thesis was designed in the way to apply the most recent data of growing European and Russian markets in terms of bond buybacks, covering 2004–2012 period which represents the full economic cycle with recession, severe financial crisis and tremendous expansion of economy after crisis time. Three bond buyback types were found out, namely debt-reducing bond repurchases, refinancing deals and ownership change deals. Bond repurchases with the primary objective to decrease leverage induced a higher abnormal stock returns over two event windows (-1; +3) and (-5; +5) than bond buybacks aimed to refinance a new corporate debt issuance. | en_GB |
dc.language.iso | English | en_GB |
dc.publisher | Master in Corporate Finance, Graduate School of Management, Saint Petersburg State University | en_GB |
dc.subject | bond repurchases | en_GB |
dc.subject | abnormal returns | en_GB |
dc.subject | early redemption | en_GB |
dc.subject | tender offer | en_GB |
dc.subject | bond buybacks | en_GB |
dc.subject | debt-reducing deals | en_GB |
dc.subject | refinancing | en_GB |
dc.subject | market stock price | en_GB |
dc.subject | выкуп облигаций | en_GB |
dc.subject | абнормальная доходность | en_GB |
dc.subject | досрочное погашение | en_GB |
dc.subject | предложение о выкупе облигаций | en_GB |
dc.subject | рыночная стоимость акции | en_GB |
dc.subject | рефинансирование | en_GB |
dc.subject | уменьшение долга | en_GB |
dc.title | Influence of Bond Repurchases on Market Stock Price: Evidence from Russian and European Markets | en_GB |
dc.title.alternative | Влияние выкупа облигаций на рыночную стоимость акций (на примере российского и европейского рынков) | en_GB |
dc.type | Thesis | en_GB |
dc.description.altabstract | Цель: изучить влияние выкупа облигаций на рыночную стоимость акций. Задачи: • изучить, что заставляет компании выкупать собственные облигации досрочно; • составить выборку компаний, выкупивших собственные акции на Российском и Европейских рынках в период 2004 - 2012 • изучить, влияют ли выкупы облигаций на открытом рынке и предложения о выкупе облигаций на рыночную стоимость акций компании, создавая абнормальную доходность. Результаты: Магистерская диссертация, направленная на изучение влияния выкупа облигаций на Российском и Европейских рынках, выявила статистически значимое позитивное влияние корпоративного события на рыночную стоимость акций. Магистерская работа была организована таким образом, чтобы использовать самые последние данные о выкупе облигаций компаниями на Европейском и Российском рынках за период 2004 – 2012 годы. В ходе исследования три типа выкупа облигаций были обнаружены: выкуп облигаций с целью сокращения долга, рефинансирование и изменение структуры собственности. Выкуп облигаций, направленный на уменьшение долга компании, показал более высокую доходность на двух окнах (-1; +3) и (-5; +5), чем выкуп облигаций, направленный на рефинансирование. | en_GB |
Располагается в коллекциях: | Master's Theses |
Файлы этого ресурса:
Файл | Описание | Размер | Формат | |
---|---|---|---|---|
Pridachina_Advisor's_Reference.pdf | 58,73 kB | Adobe PDF | Просмотреть/Открыть | |
Pridachina_Referee's Review.pdf | 434,33 kB | Adobe PDF | Просмотреть/Открыть | |
Influence of bond repurchases on market stock price_ evidence from Russian and European markets [master's thesis MCF] – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html | 34,46 kB | Full Text available in Vivaldi | Просмотреть/Открыть |
Все ресурсы в архиве электронных ресурсов защищены авторским правом, все права сохранены.