Пожалуйста, используйте этот идентификатор, чтобы цитировать или ссылаться на этот ресурс:
http://hdl.handle.net/11701/1172
Полная запись метаданных
Поле DC | Значение | Язык |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | Okulov, Vitaly L. | - |
dc.contributor.author | Kotkov, Alexey | - |
dc.date.accessioned | 2014-04-10T10:14:29Z | - |
dc.date.available | 2014-04-10T10:14:29Z | - |
dc.date.issued | 2012 | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11701/1172 | - |
dc.description.abstract | The dissertation presents an empirical validation for CAPM, using Sharpe-Lintner, Black, DCAPM, Entropy variance and CVaR deviation frameworks on the Russian stock market. The author tests five different CAPM-like models on a sample of weekly returns of the Industry portfolios of Russian stocks over the period of 2005-2012. The primary contribution of this study is checking explanatory power of the models and comparing different frameworks with each other. The methodology is based on regression analysis. Sharpe-Lintner model and Black model prove to have low explanatory power for the considered period. The study confirms the feasibility of employing DCAPM and CVaR deviation CAPM selectively since these models display better explanatory power in a specific condition. Corresponding managerial applications and possible directions for future research are provided in conclusions. | en_GB |
dc.language.iso | English | en_GB |
dc.publisher | Master in Corporate Finance, Graduate School of Management, Saint Petersburg State University | en_GB |
dc.subject | Sharpe-Lintner CAPM | en_GB |
dc.subject | Black model | en_GB |
dc.subject | Downside CAPM | en_GB |
dc.subject | Entropic variation | en_GB |
dc.subject | Conditional value-at-risk deviation | en_GB |
dc.subject | Russian stock market | en_GB |
dc.subject | модель ценообразования на капитальные активы Шарпа-Линтнера | en_GB |
dc.subject | модель Блэка | en_GB |
dc.subject | модель ценообразования на капитальные активы DCAPM | en_GB |
dc.subject | энтропия | en_GB |
dc.subject | CVaR | en_GB |
dc.subject | российский фондовый рынок | en_GB |
dc.title | Empirical study of CAPM variations on the Russian stock market | en_GB |
dc.title.alternative | Эмпирическая проверка различных вариантов классической модели CAPM для российского фондового рынка | en_GB |
dc.type | Thesis | en_GB |
dc.contributor.altauthor | Котков, А. | - |
dc.description.altabstract | В диссертации описана эмпирическая проверка модели CAPM в форме Шарпа-Линтнера, Блэка, DCAPM, энтропии и CVaR отклонения для Российского фондового рынка. Автор тестирует пять различных моделей ценообразования на активы, используя еженедельные доходности отраслевых индексов российской фондовой биржи РТС-ММВБ за период 2005-2012 гг. Основными задачами данного исследования являются проверка объясняющей способности рассматриваемых модели и сравнение их друг с другом для объяснения поведения инвесторов на рынке и для проверки эффективности рынка. Методика исследования основана на регрессионном анализе. Модель Шарпа-Линтнера и модель Блэка показали низкую объясняющую способность в рассматриваемый период. Также исследование подтверждает возможность выборочного использования DCAPM и CAPM на основе CVaR отклонения, так как эти модели имели лучшую объясняющую способность в определенных условиях. Соответствующие управленческие рекомендации и возможные направления будущего исследований представлены в выводах. | en_GB |
Располагается в коллекциях: | Master's Theses |
Файлы этого ресурса:
Файл | Описание | Размер | Формат | |
---|---|---|---|---|
Kotkov_Advisor's Reference.pdf | 455,04 kB | Adobe PDF | Просмотреть/Открыть | |
Kotkov_Referee's Review.pdf | 244,13 kB | Adobe PDF | Просмотреть/Открыть |
Все ресурсы в архиве электронных ресурсов защищены авторским правом, все права сохранены.