Mortgage lending with state support in the Russian Federation

Abstract

Уровень развития системы ипотечного жилищного кредитования неразрывно связан с возможностью и эффективностью решения социальных задач и повышения уровня жизни населения через обеспечение населения страны жильём. Помимо социальной значимости, развитие ипотечного жилищного кредитования способствует развитию финансовой системы страны и поддержанию её стабильности, стимулирует развитие строительного сектора экономики. Указанные факторы демонстрируют высокую значимость механизма государственной поддержки в системе ипотечного жилищного кредитования и обуславливают актуальность выбранной темы. Цель исследования заключается в разработке теоретических положений и практических рекомендаций по совершенствованию системы ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой в РФ для обеспечения доступности жилья. Для её достижения поставлены следующие задачи: 1) рассмотреть теоретические аспекты ипотечного жилищного кредитования; 2) выявить роль государства в системе ипотечного жилищного кредитования; 3) оценить современное состояние рынка ипотечного жилищного кредитования; 4) определить существующие и формирующиеся механизмы и инструменты государственной поддержки системы ипотечного жилищного кредитования; 5) выявить основные проблемы реализации программ ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой на современном этапе; 6) выявить роль единого института развития в жилищной сфере АО «ДОМ.РФ» в системе ипотечного жилищного кредитования; 7) оценить возможность широкого применения региональных практик государственной поддержки ипотечного жилищного кредитования; 8) определить приоритетные направления развития ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой. Основные результаты и научная новизна исследования: 1) Предложены авторские трактовки понятий «ипотечный жилищный кредит», «ипотечное жилищное кредитование», «социальная ипотека». 2) Показана роль государства как субъекта системы ипотечного жилищного кредитования через выполняемые им функции и определены в рамках неоклассического подхода причины государственного вмешательства в функционирование системы ипотечного жилищного кредитования. 3) Предложено внести изменения в действующие программы ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой для обеспечения доступности большему числу заёмщиков с приоритетом адресности программ для исключения возможности использования бюджетных средств в инвестиционных целях. 4) Предложено введение института гарантий ипотечного жилищного кредитования со стороны государства или единого института развития в жилищной сфере АО «ДОМ.РФ» по отношению к определённым категориям граждан. 5) Обосновано распространение такого инструмента как ипотека с поддержкой работодателя. Эффективность финансовой поддержки государства будет оценена в виде привлечения квалифицированных специалистов в отрасли с их дефицитом. 6) Обобщён опыт зарубежных стран и регионов России и предложено создание ссудо-сберегательной системы не только как альтернативного инструмента, но и как инструмента повышения доступности жилья. Ссудо-сберегательная система может стать объектом государственной поддержки, где государство возьмёт на себя роль финансиста через институт развития ДОМ.РФ в рамках отдельного направления – долгосрочное финансирование этих институтов. 7) Проанализировано отражение категории жилья и ипотеки в социальных таксономиях (их проектах) России, Европейского союза и Китая. Российскую таксономию, по примеру социальной таксономии Китая рекомендовано дополнить критерием оценки воздействия: какой ожидается положительный эффект от реализации проекта, на кого он направлен и как будет измеряться, например, доступность жилья для целевых групп, количество людей, имеющих доступ к наёмному жилью в разрезе регионов. 8) В качестве борьбы с информационной асимметрией и в целях развития конкуренции на рынке ипотечного жилищного кредитования обосновано использование финансовых платформ. Практическая значимость исследования состоит в возможности использования рекомендаций автора по развитию системы ипотечного жилищного кредитования органами государственной власти РФ посредством совершенствования нормативно-правовой базы в области ипотечного жилищного кредитования и рынка ценных бумаг при формировании и реализации федеральных, региональных программ ипотечного жилищного кредитования, а также программ, направленных на развитие данной отрасли, а также кредитными организациями при предоставлении ипотечных кредитов, их секьюритизации, внедрении инструментов цифровой трансформации с целью увеличения доступности жилья для населения.

The level of development of the housing mortgage lending system is inextricably linked with the possibility and effectiveness of solving social problems and improving the standard of living of the population through providing housing to the population of the country. In addition to its social significance, the development of mortgage housing lending contributes to the development of the country's financial system and the maintenance of its stability, stimulates the development of the construction sector of the economy. These factors demonstrate the high importance of the mechanism of state support in the system of mortgage housing lending and determine the relevance of the chosen topic. The purpose of the study is to develop theoretical provisions and practical recommendations for improving the system of mortgage housing lending with state support in the Russian Federation to ensure housing affordability. To achieve it, the following tasks are set: 1) consider the theoretical aspects of mortgage housing lending; 2) to identify the role of the state in the system of mortgage housing lending; 3) to assess the current state of the housing mortgage lending market; 4) identify existing and emerging mechanisms and instruments of state support for the system of mortgage housing lending; 5) to identify the main problems of the implementation of mortgage housing lending programs with state support at the present stage; 6) to identify the role of a single development institution in the housing sector of "DOM.RF" in the system of mortgage housing lending; 7) to assess the possibility of wide application of regional practices of state support of mortgage housing lending; 8) identify priority areas for the development of mortgage housing lending with state support. Main results and scientific novelty of the study: 1) The author's interpretations of the concepts of "mortgage housing loan", "mortgage housing lending", "social mortgage" are proposed. 2) The role of the state as a subject of the housing mortgage lending system through its functions is shown and the reasons for state interference in the functioning of the housing mortgage lending system are determined within the framework of the neoclassical approach. 3) It is proposed to amend the existing programs of mortgage housing lending with state support to ensure accessibility to a larger number of borrowers with the priority of targeting programs to exclude the possibility of using budget funds for investment purposes. 4) It is proposed to introduce the institution of guarantees of mortgage housing lending by the state or a single institute of development in the housing sector of "DOM.RF" in relation to certain categories of citizens. 5) The distribution of such a tool as a mortgage with the support of the employer is justified. The effectiveness of the state's financial support will be assessed in the form of attracting qualified specialists in the industry with their shortage. 6) The experience of foreign countries and regions of Russia is summarized and the creation of a savings and loan system is proposed not only as an alternative tool, but also as a tool to increase housing affordability. The savings and loan system can become an object of state support, where the state will assume the role of a financier through the "DOM.RF" within a separate direction – long-term financing of these institutions. 7) The reflection of the housing and mortgage categories in the social taxonomies (their projects) of Russia, the European Union and China is analyzed. It is recommended to supplement the Russian taxonomy, following the example of the social taxonomy of China, with an impact assessment criterion: what positive effect is expected from the implementation of the project, to whom it is directed and how, for example, the availability of housing for target groups, the number of people with access to rented housing by region will be measured. 8) As a fight against information asymmetry and in order to develop competition in the housing mortgage lending market, the use of financial platforms is justified. The practical significance of the study lies in the possibility of using the author's recommendations on the development of the mortgage housing lending system by the state authorities of the Russian Federation by improving the regulatory framework in the field of mortgage housing lending and the securities market in the formation and implementation of federal and regional mortgage housing lending programs, as well as programs aimed at the development of this industry, as well as credit organizations when providing mortgage loans, their securitization, implementation of digital transformation tools to increase housing affordability for the population.