САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 
Отзыв на выпускную квалификационную работу
на тему
«Моделирование доходности рисковых активов и формирование портфелей акций»,  
КУЗЬМИНА Михаила Сергеевича
обучающегося по основной образовательной программе магистратуры 
«Экономико-математические методы» по направлению «Экономика»

1.	Оценка качества работы:
№ 
п. п.	Критерии оценки
 (проверяемые компетенции)	Баллы:
от 0 до 10 
 	Комментарии к оценке
(обязательны для тех критериев, по которым есть замечания)
1.	Актуальность проблематики	10	
2	Соответствие содержания работы заявленной теме и цели исследования, и содержанию полученных выводов	10	
3	Четкость постановки целей и задач исследования	10	
4	Обоснованность структуры и логики исследования	10	
5	Научная новизна и практическая ценность 	10	
6	Достоверность полученных результатов	10	
7	Корректность использования методов исследования и анализа экономической информации	10	
8	Актуальность используемых информационных источников	10	
9	Соответствие предъявляемым требованиям к оформлению ВКР	10	
10	Соблюдение графика выполнения ВКР  	100	
Сумма баллов:		

Сумма баллов	Оценка	Оценка ECTS
90 - 100	отлично 	A
80 - 89	хорошо	B
70 - 79	хорошо	C
61 - 69	удовлетворительно	D
50 - 60	удовлетворительно	E
Менее 50	неудовлетворительно	F
2.	Наличие вклада автора в результаты исследования с учетом результатов проверки ВКР на предмет наличия/отсутствия неправомерных заимствований: 
Структура и логика исследования обоснованы. Выделены три основные части, первая глава посвящена обзору условий модели CAPM и трехфакторной модели Фама, и Френча, во второй главе основное внимание уделяется анализу индексов ММВБ и S&P500, в третьей - выполнены экспериментальные расчеты по оценке ожидаемой доходности акций на основе обоих моделей, показаны возможности формирования портфелей акций на основе полученных прогнозов ожидаемой доходности и риска акций.
В целом работа выполнена самостоятельно. Вклад автора определяется анализом различных подходов к условиям применения модели CAPM и трехфакторной модели Фама, и Френча, возможностей использования для расчетов соответствующих эконометрических моделей; обоснованием различных портфелей, сбором исходных данных по отечественному и зарубежному фондовым рынкам, выполнением экспериментальных расчетов.  Незначительные заимствования связаны с использованием предпосылок и условий моделей и их формальных записей. Неправомерных заимствований не выявлено.
3.	Заключение о соответствие цели, задач и результатов исследования требованиям образовательного стандарта СПбГУ и образовательной программы в части овладения установленными компетенциями: 
 Цели, задачи и результаты исследования соответствуют требованиям образовательного стандарта СПбГУ и образовательной программы магистратуры «Математические методы в экономике» в части овладения установленными компетенциями. Автор ВКР показал, что он способен формулировать и анализировать модели рынков ценных бумаг, может проводить анализ соответствия их предпосылок условиям рассматриваемого фондового рынка; грамотно может выполнять экспериментальные расчеты на ЭВМ; умеет представлять результаты в форме пригодной для анализа и прогнозирования развития фондового рынка
4.	Заключение/рекомендации членам ГЭК: 
Определенная научная новизна работы, определяется сравнительным анализом и адаптацией методов и моделей к конкретным условиям отечественного и зарубежного фондового рынка. Практическая значимость работы заключается в том, что все рассматриваемые методы и модели доведены до практической реализации, показаны методики их практической реализации.
 Учитывая сказанное выше считаю, что представленная ВКР магистранта Кузьмина М.С. на тему: «Моделирование доходности рисковых активов и формирование портфелей акций», имеет законченный характер, выполнена вполне самостоятельно, на достаточно высоком научно-теоретическом уровне, вполне может быть допущена к защите.

5.	Оценка выпускной квалификационной работы: 
В целом считаю, что ВКР магистранта Кузьмина М.С.  заслуживает оценки «отлично» -А.

Научный руководитель
Д.э.н., проф. Кафедры 
 Экономической 
Кибернетики СПбГУ                                                                     А.В.Воронцовский
28.05.2023